明确问责条款强化资金安全：証监会征求上市公司募集资金监管规则意见

　　人民网北京1月19日电 （记者黄盛）近日，為进一步推动提高上市公司质量，严格募集资金监管，証监会在《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（以下简称《2号指引》）基础上起草了《上市公司募集资金监管规则（征求意见稿）》（以下简称《规则》），并向社会公开征求意见。

　　据记者了解，証监会现行募集资金持续监管规则主要為《2号指引》。该规则最早於2012年12月份发布，於2022年法规整合时进行细节修订，对上市公司募集资金存放使用、现金管理、临时补流、置换自筹资金、管理监督以及超募资金使用等方面进行规定，引导和推动上市公司规范管理和使用募集资金。

　　《规则》共二十三条，强调募集资金使用应专款专用、专注主业，明确了募集资金用途改变的具体情形和延期实施的流程要求，对闲置募集资金进行临时现金管理、补充流动性，以及超募资金使用等方面作了进一步规范。此外，《规则》贯彻从严监管理念，明确了问责条款，建立与証券法、証券发行上市保荐业务管理办法、上市公司信息披露管理办法等上位法的衔接，通过加强事中事后监管以推动上市公司规范管理和使用募集资金，促进中介机构勤勉尽责。

　　“强化募集资金监管新规将从多个方面对上市公司產生深远影响，包括募集资金的使用、用途改变、安全性、中介机构责任、信息披露和违规处罚等。这些措施将有助於提升上市公司的质量和透明度，保护投资者利益，促进资本市场的健康发展。”南开大学金融发展研究院院长田利辉向记者表示。

　　此外，《规则》强化了募集资金安全性，包括规范现金管理行為，强调不得用於购买非保本型產品、从事高风险理财﹔完善专户管理，强调开展现金管理、临时补充流动资金也应通过专户实施﹔便利保荐机构持续督导，强调上市公司应当及时提供或向银行申请提供相关必要资料，推动专户管理、第三方监管制度落到实处。同时，《规则》优化募集资金置换的规定，原则上应当在募集资金转入专项账户后六个月内实施置换，确有困难的可以在原自有资金支付后六个月内实施。明确募投项目出现市场环境重大变化等情形时的重新评估论証要求，引导公司密切关注募投项目进展，积极推进募投项目建设。

　　田利辉分析说，根据《规则》，上市公司使用募集资金应当符合国家產业政策和相关法律法规，践行可持续发展理念，履行社会责任，原则上应当用於主营业务有利於增强公司竞争能力和创新能力。除金融类企业外，募集资金不得用於持有财务性投资，不得直接或者间接投资於以买卖有价証券為主要业务的公司。科创板上市公司募集资金应当投资於科技创新领域，促进新质生產力发展。

　　也有业内人士表示，《规则》提及的举措将进一步从源头上遏制资金“脱实向虚”，更好服务实体经济，尤其是支持科技创新和新质生產力发展，更好融入国家发展大局。

　　人民网北京1月19日电 （记者黄盛）証监会日前发布了《中国証监会行政处罚裁量基本规则》（以下简称《裁量规则》），自2025年3月1日起施行。《裁量规则》明确了裁量阶次和裁量情节，设置“不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚”等六档裁量阶次，规定了各档裁量阶次的适用情形。…

　　人民网北京1月19日电 （记者黄盛）近日，為进一步推动提高上市公司质量，严格募集资金监管，証监会在《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（以下简称《2号指引》）基础上起草了《上市公司募集资金监管规则（征求意见稿）》（以下简称《规则》），并向社会公开征求意见。 据记者了解，証监会现行募集资金持续监管规则主要為《2号指引》。…

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